“ Quick Bull”连续两天回调:基金经理如何调整头寸?已发现分歧

7月15日,A股经历了一次重大调整。这是为期两天的市场调整。上证综指当天跌破3400点。

截至收盘,上证综合指数下跌1.56%至336 1.30点;深圳成分指数下跌1.87%; ChiNext指数下跌1.6%。

两市当日成交额超过1.5万亿元,两市成交额连续8个交易日突破1.5万亿元,连续10个交易日突破1万亿元

值得注意的是,在连续两天的调整中,备受关注的外资也继续净流出。 7月15日,北向资金净流出27.6亿元;前一日的资金净流出为173.84亿元,是北向基金历史上最大的单日资金净流出。自7月1日以来,北向资金累计净流入达到452.77亿元。

“这一轮调整的出现,一方面宣布了这一轮快速看涨阶段的结束,另一方面也反映了最近的一些负面因素。”前海开源基金首席经济学家杨德龙表示:“已调整至上一时期。辞职的投资者提供了增持股票的机会。”

前海龙门资产管理有限公司董事长李英宏也认为,自7月以来“疯牛”之后,目前的A股已进入横盘调整状态。 “这是一个健康的调整,有利于Rational市场的回归。”

回调

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市场预期A股回调,但连续两天回调的幅度出乎意料。

毕竟,在7月13日“快速牛市”转头之前,在7月1日发布的K1行情下,A股上证综合指数,深成指和创业板指数已经上涨减少15.37%,17.98%,18.51%。

7月14日的A股回调并不意外。当天,上证指数下跌0.83%,至3414.62点;深圳成分指数下跌1.08%; ChiNext指数下跌1.06%。

然而,当三大A股指数在7月15日继续回落并且全部下跌超过1%时,市场就开始担心风向。

“过去两天,A股市场经历了前一次的大幅回升。主要原因是:一方面,近期市场快速上涨,部分盈利订单丢失。短期而言;另一方面,海外贸易摩擦的新趋势也引发了情感冲击,通信和电子领域也呈下降趋势。” Getshang Fortune高级宏观分析师张婷说。

奶酪基金会主席庄洪东认为,市场调整是多种因素共同作用的结果,例如资本外流和市场情绪。 “最近市场迅速上涨。白酒,医药,券商,芯片,5G等行业交替表现。一些行业估值较高,并且积累了更大的风险。因此,市场重返市场的可能性很大。的意思。”

“过去几天配资公司,市场出现了调整。这主要是由于前期的过度增长和大量盈利股份的积累。继而表示将严格控制场外交易配资。短期套现和观望。浩坤圣发投资董事长张梦发说。

私募股权基金排名明星基金的未来明星基金经理夏光明也指出,短期快速上涨之后的震荡回调是正常的。从北方撤出资金和调整海外技术存量是激励措施。自本月初以来,一些观点更加关注资本,更多地关注强势行业,但短期的强势并不一定代表新一轮的牛市,有必要提防大萧条后的猛烈冲击。索引轮流达到顶峰。

“除少数行业外,大多数行业已处于历史估值的峰值范围内。尽管基金获得了市场的更好支持,但趋势已充分反映了这一预期。对于上市公司而言,下降,宏观经济下滑以及海外环境的不确定性不足。”夏光光说。

值得注意的是,在此次回调中,科技类股大幅下跌,而消费类股上涨幅度最大。 7月15日,半导体和电信设备等概念跌幅居前。摩托车,酒类,食品和饮食等消费观念是增长最快的领域。

“在市场动荡中,具有绩效支撑的消费类股票保持了相对强劲的表现,而技术类股票的调整幅度更大。”前海开元基金首席经济学家杨德龙说。 “市场前景仍然有很多机会,但它们会增加。一些科技股和经纪股过高,可能会面临短期调整。”

位置调整不一致

“在回调期间,基金经理通常会调整仓位以避免短期调整,尤其是一些收益较大的科技股,并且先获利。另一方面,早期仓位较低的基金也可能会利用这次机会调整和增加头寸,抓住下一个市场机会。”杨德龙说。

在回调期间,一些基金经理调整了头寸。

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“对于前期收益相对较高的股票,出于控制风险的目的,我们适当调整头寸。同时,我们对银行保险,房地产,家电等行业的发展持坚定的乐观态度。其估值仍在合理范围内,并逐渐增加安全库存的保证金。”庄洪东说。

庄洪东建议:“投资者不应以市场趋势为判断入场时机的指标。他们仍应从个股的基本面入手,选择具有内在价值增长和安全边际较大的公司,并发展长期跟踪和持有。投资习惯。”

一位私募股权消息人士指出:“我们目前的这一轮上涨主要是为了调整头寸。我们认为药品和白酒的估值过于夸张。我们出售了其中的一些。此外,我们还增加了房屋等头寸。电器。”

“我们长期维持约70%的头寸,并保留30%的现金,以便在出现下跌时会有子弹增加头寸。”上述私募股权消息人士说。

“我将稍作调整,例如回购受到该流行病严重影响的部门。”宏泉私募股权投资公司总经理李克杰表示:“如果下一波浪将上升,它仍将由经纪人驱动,等到修正继续进行。经纪人。”

李克杰建议:“目前股票配资 股票仓位不断下滑,如果您有空头头寸,可以考虑弥补一些股票涨幅不大,但不宜追涨。经过这种调整和合并后,市场应该再次上升。”

“过去几天股票配资 股票仓位不断下滑,市场在经历了一波涨势后反弹。上周五我们清算了头寸。”张门发说。

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一些基金经理没有受到这一波调整的影响。

“我们将持仓控制并选择个别股票作为我们的主要策略,并尝试尽可能地把握估值和增长的两条主要路线,并稀释指数的影响。”夏光光说。

“我们的配置基于长期逻辑,基本位置和位置不会调整太多。”李英宏也说过。

李应红预测,后市将维持缓慢的看涨趋势,并出现温和上涨,“狂牛”行情极有可能不会再出现。建议投资者密切注意大型消费领域的投资机会,包括医药,在线游戏,在线教育,在线娱乐和免税概念。

张婷认为配资公司,从总体上看,下半年将继续“盈余回升+流动资金松动+机构资金流入增加”,A股市场的总体方向将继续上升。

“市场风格将从上半年上半年的极端偏向转变为技术增长领域,并且这种风格将逐渐趋同。循环金融也将有一定的投资机会,但很难向上发展从更重要的角度来看,将恢复领先股票的估值,从周期的角度来看,技术和消费仍是主要的投资方向,从半年度业绩预测来看,技术消费的盈利能力仍具有比较优势。 。”张婷说。

“投资者需要审查自己的市场风格分配。如果技术增长风格的头寸过高,他们可以转移一些头寸来对蓝筹股进行估值,以平衡持有风格。”张婷说。

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